O Carrefour Brasil (CRFB3) pode estar prestes a deixar a B3, conforme indicado por um fato relevante divulgado na última terça-feira (11). A proposta de deslistagem partiu do Carrefour francês, que pretende unificar as bases acionárias da empresa. O contrato já foi assinado, e a expectativa é de que a operação seja concluída até o segundo trimestre de 2025.
A transação ocorrerá por meio da incorporação das ações da CRFB3 por uma subsidiária brasileira, com os acionistas podendo escolher entre três formas de pagamento: um valor fixo em dinheiro de R$ 7,70 por ação; uma combinação de R$ 3,85 por ação em dinheiro mais ações do Carrefour francês (CA); ou a conversão integral das ações em papéis do CA.
De acordo com a XP Investimentos, a ação do Carrefour Brasil deve negociar com base nos valores propostos até a conclusão da transação, com um novo preço-alvo estimado em R$ 7,70 para o final de 2025. Além disso, a proposta pode ter reflexos positivos sobre os concorrentes da rede, como Grupo Mateus (GMAT3) e Assaí (ASAI3), servindo como um novo parâmetro de valuation para o setor.
O Bradesco BBI, por outro lado, avalia que a mudança será neutra para os concorrentes do Carrefour Brasil, já que a matriz francesa já influencia diretamente as decisões estratégicas da subsidiária brasileira. O banco também reforça que a aprovação da operação depende do aval de dois terços dos acionistas minoritários. A Península Participações, gestora do patrimônio da família de Abílio Diniz, que detém 7,3% do free float, já declarou apoio à proposta.
A Genial Investimentos destaca que, além do cenário macroeconômico desafiador, a morte de Abílio Diniz pode ter acelerado a decisão de fechamento de capital, uma vez que a Península Participações vem passando por reestruturações e poderia pressionar o mercado com um eventual desinvestimento. Para os acionistas que já possuem CRFB3 em carteira, a recomendação da Genial é aguardar a formalização da OPA (Oferta Pública de Aquisição) e, caso aprovada, aceitar o pagamento de R$ 7,70 por ação.
Os próximos passos incluem a convocação de uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE), prevista para o segundo trimestre de 2025, onde os acionistas votarão sobre a proposta. Se aprovada, marcará a saída definitiva do Carrefour Brasil da Bolsa brasileira, realocando sua base acionária para a matriz francesa.
Fonte: Valor Econômico